Nieuwsbrief 6: Goud blijft maar stijgen!

De goudprijs bereikt opnieuw een nieuwe all-time high in euro's. Ook het rendement van het Blokland Smart Multi-Asset Fund heeft een record bereikt. Lees het in onze maandelijkse nieuwsbrief!

Welkom bij mijn maandelijkse nieuwsbrief!

Benieuwd naar de laatste trends in de financiële markten en hoe je je vermogen slim kunt laten groeien? In deze nieuwsbrief deel ik:

• Goudprijs bereikt weer een nieuwe all-time high

• Blokland Smart Multi-Asset Fund ook naar record

• Handelsoorlogen update

• Komt er een Amerikaans staatsfonds met Bitcoin?

• Inflatiecijfers Amerika en China

• The Great Wealth Transfer

In deze maandelijkse nieuwsbrief deel ik (naast mijn andere posts) niet alleen het laatste nieuws over het Blokland Smart Multi-Asset Fund, maar ook de laatste ontwikkelingen in de financiële markten en praktische tips om je vermogen te laten groeien.

Wil jij ook profiteren van deze slimme beleggingsmogelijkheden? Plan nu een vrijblijvend gesprek in of neem contact op om te ontdekken hoe het Blokland Smart Multi-Asset Fund jouw vermogen kan laten renderen.

Daarnaast organiseer ik zo nu en dan zijn bijeenkomsten om persoonlijk kennis te maken en dieper in te gaan op het fonds en de kansen die het biedt. Zo vierden we onlangs met onze klanten en partners het 1-jarig bestaan van het fonds.

Veel leesplezier en tot snel!

Met vriendelijke groet,

Jeroen Blokland

1. Nieuwe all-time high voor het fonds

De herverkiezing van Trump zorgt voor schommelingen op de financiële markten, met goud als grote winnaar en een voorzichtige Fed.

Mede door de sterke prijsstijging van goud steeg de koers van het Blokland Smart Multi-Asset Fund naar een nieuw record. In januari steeg het fonds met 3,6% (na kosten). Hierdoor komt het totale rendement sinds de start op 29,6% (na kosten) uit. 

🥇 Goud schittert – Met een stijging van 8% was goud de grote winnaar in januari, mede door geopolitieke spanningen en oplopende importtarieven.

📈 Kwaliteitsaandelen sterk – Ondanks volatiliteit noteerden kwaliteitsaandelen bijna 4% winst, mede geholpen door een zwakkere euro.

⚖ Bitcoin & risicobeheer – ‘De Handrem’ beperkte deze maand het rendement op bitcoin, maar bewijst op lange termijn zijn waarde als risicoverlagende strategie.

2. Asset focus: Goud & aandelen

Ook in februari blijft de goudprijs doorstijgen. Voor het eerst ooit heeft de prijs van één troy ounce goud in euro’s de grens van €2.800 overschreden. Dit betekent dat de prijs van 1 kg goud nu tot boven  €90.000 is gestegen.

Politieke onzekerheid, stijgende inflatierisico’s, geopolitieke spanningen, de wens van landen om de dollar te verlaten en de bijzonder kleine positie van goud in de meeste beleggingsportefeuilles blijven de prijs van deze meest geaccepteerde vorm van waardeopslag omhoog stuwen.

In de onderstaande grafiek is nogmaals goed te zien dat goud veel beter presteert dan Amerikaanse staatsobligaties.

Dan is des te opvallender dat goud niet actief wordt geadviseerd in iedere portfolio, zo blijkt uit Amerikaans onderzoek. Juist het tegenovergestelde.

De aandelenindex S&P 500 realiseerde sinds 2022 een rendement van 70%. Vergelijk je dat met eerdere bull cycli, dan scoort deze nog onder het gemiddelde.

Tussen 1987 en 2000 wist de index maar liefst een rendement van 582% te bereiken. En ook de jaren ‘10’ steken er bovenuit met een rendement van 401%. Sinds 1949 was er maar één aandelenrally die kleiner was dan de huidige.

3. Handelsoorlogen

Wat is het resultaat van de handelstarieven die de Amerikaanse president Donald Trump aan diverse landen heeft opgelegd?

• Mexico stuurde troepen naar de grens en kreeg een uitstel van één maand op de tarieven, waardoor onderhandelingsruimte ontstond.

• Panama zegde zijn deal met China op.

• Canada reageerde als een schoolmeester, herinnerde de VS aan het verleden en stelde (een beperkte) tegenmaatregel op. Maar ook zij verzwaren de grenscontroles.

• Eurozone? Men hoopt dat alles goed komt. Daar kom je natuurlijk niet al te ver mee. 

Laten we duidelijk zijn: Trumps acties schaden zowel Amerikaanse consumenten als de economie. Dit is te compenseren door ‘overwinningen’ zoals die in Mexico en Canada.

Sommigen zullen beweren dat deze landen hebben toegegeven, maar is vasthouden aan je ideologie en vermeende superieure visie terwijl je concurrentiepositie afneemt, zoals de Eurozone doet, echt een betere strategie?

Anderzijds, lange tijd waren importtarieven de grootste inkomstenbron voor de Amerikaanse overheid!

Voor 1900 belastte de VS lange tijd vooral buitenlandse landen in plaats van zijn eigen bevolking. Een interessant perspectief op de handelsoorlog. 

4. Trump is niet dom!

De tarieven van Trump staan ook centraal in mijn column ‘Noem dat maar dom!’ bij Investment Officer. 

Om Donald Trump steevast weg te zetten als ‘dom’ als copingstrategie, is echt te makkelijk. Je kunt veel (lelijke) dingen zeggen over Donald Trump, maar ‘dom’ valt daar niet meteen onder.

Hieronder staat een grafiek van Deutsche Bank met daarin de inkomsten uit importtarieven. Hoewel het geen verrassing moet zijn, vermoed ik dat deze grafiek niet bij iedereen op het netvlies staat.

Na de vorige ‘Trump-tarieven’-ronde liep de Amerikaanse schatkist flink vol dankzij de heffingen op vooral Chinese goederen. 

Trump is zich hier terdege van bewust, wat simpel verklaart waarom hij zo vaak roept dat andere landen, die volgens hem vrijwel niets van de Verenigde Staten kopen, flink moeten betalen. Vanuit het perspectief van de Amerikaanse schatkist werkt dit uitstekend.

Door het buitenland massaal te belasten met importheffingen, kan hij ook het begrotingstekort verkleinen. En zoals de Deutsche Bank-grafiek laat zien, kan dat bijzonder hard gaan als je deze heffingen op grote schaal toepast. 

Dat is nu precies wat de Verenigde Staten als grootste economie ter wereld wél kunnen doen, terwijl kleinere landen als Panama, Mexico en zelfs Canada dat niet kunnen.

Maar daarmee is het verhaal nog niet af. Het is geen toeval dat Trump, precies op het moment dat hij de eerste serie importheffingen invoert, ook een decreet tekent om een ‘Sovereign Wealth Fund’ op te richten.

Waarover later meer in deze nieuwsbrief. 

5. Amerikaanse inflatiecijfers

Nog meer Amerika, waar de Trump-regering haar werk om het enorme begrotingstekort te verkleinen nog moeilijker heeft gemaakt.

Scott Bessent, de Amerikaanse minister van Financiën onder Trump, verklaart dat de regering streeft naar 'niet-inflatoire groei'.

Wie wil dat nu niet? Meer groei zonder stijgende prijzen? De realiteit laat echter zien dat elke vergrijzende economie met een gebrek aan groei alleen kan groeien met toenemende inflatierisico's.

Inflatie is een kernonderdeel van ‘fiscale dominantie’!

Dat werd nog maar eens onderstreept door de laatste inflatiecijfers die hoger zijn dan verwacht. Na zes maanden onder de 3%, is de Amerikaanse inflatie nu weer op dit niveau. Daar komt bovenop dat Amerikaanse consumenten een inflatie van 4,3% in de komende 12 maanden verwachten. Dat is een forse stijging van 1,0 procentpunt tegenover januari.

Hoe zullen Trump en Bessent omgaan met die kant van de handelstarieven? Ik denk dat Fed-baas Jerome Powell zomaar eens een telefoontje van het Witte Huis amper één km verderop kan krijgen...

6. Trump over soeverein staatsfonds en bitcoin

Trump wil een soeverein staatsfonds gaan opzetten en dat sluit naadloos aan bij zijn doel: het behoud van de dollar als ’s werelds reservemunt. Zoals hij onlangs liet optekenen: landen die actief af willen van de dollar, mogen zich verheugen op een importheffing van 100%. Met als gevolg – je raadt het al – een nóg vollere Amerikaanse schatkist.

Zo’n enorm overheidsfonds, waarvoor je al snel USD 500 miljard nodig hebt om mee te spelen in de wereld van Sovereign Wealth Funds (SWFs), is een extra verdediging van de dollar.

Hoe ideaal is het als je je eigen koffers laat vullen door anderen, om ze vervolgens nog meer te dwingen uitsluitend met jouw munt te werken?

Een soeverein vermogensfonds, is een staatsfonds onder beheer van een nationale overheid om langetermijninvesteringen te doen.

Dit vermogen kan afkomstig zijn uit verschillende bronnen, zoals:

• Olie- en gasopbrengsten (bijv. Noorwegen, Saudi-Arabië)

• Handelsoverschotten (bijv. China, Singapore)

• Valutareserves (bijv. Zwitserland)

• Overheidsbeleggingen in diverse activa

Deze fondsen zijn te gebruiken om: 

• Wisselkoersen te sturen

• Kapitaal te behouden en te laten groeien voor toekomstige generaties

• Economische stabiliteit te waarborgen

• Diversificatie van de economie mogelijk te maken

• Sociale programma’s en infrastructuur te financieren

Het is nog een vraagteken of bitcoin onderdeel gaat zijn van dit fonds. ‘Crypto tsaar’ David Sacks, die onder Trump de Crypto Council bestuurt, gaat in ieder geval onderzoeken hoe bitcoin onderdeel kan zijn van de nationale treasury.

De hamvraag is: gaat Amerika in het geval van een bitcoin reserve ook BTC bijkopen naast de ruim 198.000 bitcoins (19,8 miljard USD) die het al heeft?

7. China in recessie

We maken de oversteek naar China. De belangrijkste financiële media doen het voorkomen alsof de inflatie in China sterk stijgt, omdat deze een 5-maanden hoogtepunt heeft bereikt.

Maar met slechts 0,5% inflatie, een 10-jaars rente van 1,6%, en een centrale overheid die beweert dat de economie in 2024 met 5% groeide (echt waar) bij een begrotingstekort van 7%, zegt de Chinese inflatie precies waar China zich bevindt:

In een RECESSIE!

8. Strategische beleggingsinzichten

De onderstaande grafiek is absurd! Eerst letterlijk, omdat hij absurd groot is, en ten tweede omdat hij laat zien hoeveel de traditionele 60-40 portefeuille (60% aandelen, 40% obligaties) is achtergebleven.

Elke cel geeft het rendementsverschil tussen een 60-40 portefeuille met 40% goud en de traditionele 60-40 portefeuille over alle maandelijkse beleggingsperiodes sinds 2020.

De groene cellen in de grafiek geven periodes aan waarin de goud-versterkte portefeuille beter presteerde. De rode cellen tonen de zeldzame gevallen waarin de traditionele 60-40 portefeuille, met obligaties dus, het best presteerde.

• Sinds 2020 heeft de 'nieuwe' 60-40 portefeuille met goud de traditionele variant met maar liefst 64% overtroffen. 

• Sinds 2022 bedraagt het rendementsverschil 40%

• Sinds 2024 had een goud allocatie in plaats van obligaties een extra rendement van 19% opgeleverd.

Zoals te zien is, is de grafiek bijna volledig groen. De traditionele 60-40 strategie is compleet weggespeeld door goud. En toch blijft de allocatie naar goud schokkend laag.

9. The Great Wealth Transfer

Ik vind dat je in een wereld vol met schuld verder moet kijken dan de traditionele aandelen-obligatieportefeuille. Want in de komende twee decennia vloeien biljoenen dollars van de 60-plussers naar generatie X, millennials en generatie Z. De Grote Waardeoverdracht!

1. Minder dan een derde van de millennials en gen Z gelooft dat een traditionele 60-40 portefeuille een toereikend pensioen oplevert.

2. Jongere generaties geven veel meer de voorkeur aan alternatieve activa zoals goud en bitcoin.

3. Deze generaties zullen de nieuwe leiders leveren in vermogensbeheer, pensioenfondsen, centrale banken en het ministerie van Financiën.

10. Nieuwe mijlpaal: Blokland Smart Multi-Asset Fund nu beschikbaar op Clearstream / Vestima

Even een wat technische, maar daarom niet minder belangrijke, mijlpaal. Het Blokland Smart Multi-Asset Fund is vanaf nu verkrijgbaar via het Clearstream / Vestima fondsenplatform.

Het Clearstream / Vestima platform is een geavanceerde oplossing die het investeringsproces vereenvoudigt via een enkel toegangspunt. 

Dankzij dit platform is het voor professionele beleggers met een depotbank of andere vaste bewaarservice nog eenvoudiger om in het Blokland Smart Multi-Asset Fund te investeren. Het fonds is hierdoor moeiteloos te beheren en bewaren naast andere (klant)beleggingen.

Deze stap maakt het voor professionele beleggers bijzonder eenvoudig om te investeren in schaarse activa—kwaliteitsaandelen, goud en Bitcoin— middels het Blokland Smart Multi-Asset Fund zonder dat hiervoor intern capaciteit hoeft te worden vrijgemaakt. 

Bovendien betekent dit dat het fonds nu is mee te nemen in third-party research en beleggingsprocessen.

Zijn hier vragen over? Neem dan gerust contact op via jeroen@bloklandfund.com of via de contactgegevens op onze website.

11. Meetups, events en media-optredens

Op 4 februari vierden we het 1-jarig jubileum van het Blokland Smart Multi-Asset Fund samen met onze deelnemers en partners. Een topavond!

Natuurlijk helpt het dat het fonds uitstekend presteert (heeft u de goudprijs de afgelopen tijd gezien?), maar vooral het directe contact met onze participanten maakt het écht bijzonder.

Dat we na slechts één jaar al een flinke zaal in het Van der Valk Hotel in Breukelen konden vullen, had ik vooraf niet durven dromen.

Holland Gold podcast
Paul Buitink, managing director van Holland Gold, was ook een van de sprekers. Ik was op mijn beurt op 10 februari te gast bij de Holland Gold podcast. We praten onder andere over goud en andere onderwerpen die je van mij gewenst bent. 

BeursBites BeleggersBijeenkomst
Ben jij klaar om je beleggingsstrategie naar een hoger niveau te tillen? Of ben je juist een beginnende belegger op zoek naar inspiratie en praktische kennis?

Kom dan naar de BeursBites BeleggersBijeenkomst. Op 22 maart ga ik ook spreken over hoe te beleggen in een wereld vol met schulden. 

Praktische info:
Datum: Zaterdag 22 maart 2025
Locatie: Cultuur- & Vergadercentrum H.F. WitteHenri Dunantplein 4, De Bilt
Tijd: Van 13.00 tot 17.00
Parkeren: Gratis
Toegangsprijs: €29 (inclusief 2 consumpties)
Aanmelden via de bovenstaande website. 

12. Meme van de maand

Bijna een vijfde van alle Amerikaanse staten overweegt formeel om publieke fondsen in bitcoin te investeren. Ik ben tegelijkertijd bang en ervan overtuigd dat de EU binnenkort de enige regio zal zijn die nog steeds een centrale bank digitale munt (CBDC) wil invoeren. 

Dit zal leiden tot meer polarisatie, en Europa zal de Bitcoin-strijd verliezen, net zoals het hopeloos de technologie- en AI-strijd heeft verloren.

Ik post regelmatig memes op mijn Instagram pagina. Bekijk ze hier!

13. Neem contact op!

Heb je interesse in het Blokland Smart Multi-Asset Fund? Plan dan direct vrijblijvend een belafspraak in via deze link!

Je kunt mij ook bereiken via:

• Telefoonnummer: +31 6 14 37 19 35

• Mail: jeroen@bloklandfund.com

• Agenda: Plan hier een afspraak

Ik ben dagelijks te vinden op X, je kunt mij hier ook volgen voor meer inzichten. 

Investeer slim in schaarse assets zoals goud, bitcoin en kwaliteitsaandelen om je vermogen te beschermen en te laten groeien. Meer weten over hoe deze assets jouw portfolio kunnen versterken? Neem contact met mij op.